Publications in English 

Journals and collective works

  1. Trabelsi, N., Umar, Z., & Zaremba, A. (2021). Oil shocks and equity markets: The case of GCC and BRICS economies. Energy Economics, 96: 105155.
  2. Zaremba, A., Aharon, D.Y., Demir, E., Kizys, R., and D. Zawadka. (2021). COVID-19, Government policy responses, and stock market liquidity around the world: A note. Research in International Business and Finance 56: 101359.
  3. Zaremba, A., Mikutowski, M., Szczygielski, J. J., and Karathanasopoulos, A. (2021). The alpha momentum effect in commodity markets. Energy Economics 93: 104421.
  4. Kaczmarek, T., Perez, K., Demir, E., & Zaremba, A. (2020). How to survive a pandemic? The corporate resiliency of travel and leisure companies to the COVID-19 outbreak. Tourism Management, 84: 104281.
  5. Chen, M.-H., Demir, E., García-Gómez, C.D., & Zaremba, A. (2020). The impact of policy responses to COVID-19 on U.S. travel and leisure companies. Annals of Tourism Research Empirical Insights, 1(1), 100003.
  6. Zaremba, A. (2020). Performance persistence in anomaly returns: Evidence from frontier markets. Emerging Markets Finance and Trade 56(12): 2852-2873.
  7. Zaremba, A., Umutlu, M., & Maydybura, A. (2020). Where have the profits gone? Market efficiency and the disappearing equity anomalies in country and industry returns. Journal of Banking and Finance, 121: 105966.
  8. Zaremba, A. (2020). Small-minus-big predicts betting-against-beta: Implications for international equity allocation and market timing. Investment Analysts Journal 49(4): 322-341.
  9. Zaremba, A., Kizys, R., Aharon, D.Y., & E. Demir. (2020). Infected markets: Novel coronavirus, Government interventions, and stock return volatility around the globe. Finance Research Letters, 35, 101597.
  10. Long, H., Zaremba, A., Demir, E., Szczygielski, J. J., & Vasenin, M. (2020). Seasonality in the cross-section of cryptocurrency returns. Finance Research Letters, 35, 101566.
  11. Zaremba, A., Szyszka, A., Long, H., & Zawadka, D. (2020). Business sentiment and the cross-section global equity returns. Pacific-Basin Finance Journal, 61, 101329.
  12. Zaremba, A., Z. Umar, & Mikutowski, M. (2020). Commodity financialisation and price co-movement: Lessons from two centuries of evidence. Finance Research Letters 38: 101-492.
  13. Szczygielski, J. J., Brummer, L., Wolmarans, H. P., Zaremba, A. (2020). Are macroeconomic factors adequate proxies for systematic influences in stock returns? A South African perspective. Investment Analysts Journal, 49(1), 34-52.
  14. Zaremba, A., Karathanasopoulos, A., Maydybura, A., Czapkiewicz, A., & Bagheri, N. (2020). Dissecting anomalies in Islamic stocks: Integrated or segmented pricing? Pacific-Basin Finance Journal, 62, 101024.
  15. Long, H., Zaremba, A., & Jiang, Y. (2020). Price nonsynchronicity, idiosyncratic risk, and the expected stock returns in China. Economic Research, 33(1), 160-181.
  16. Zaremba, A., Kizys, R., & Raza, M. W. (2020). The long-run reversal in the long run: Insights from two centuries of international equity returns. Journal of Empirical Finance, 55, 177-199.
  17. Zaremba, A., Long, H., & Karathanasopoulos, A. (2019). Short-term momentum (almost) everywhere. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 63, 101140.
  18. Zaremba, A. (2019). The cross section of country equity returns: A review of empirical literature. Journal of Risk and Financial Management, 12, 165.
  19. Czapkiewicz, A., Zaremba, A., & Szczygielski, J.J. (2019). Predicting equity anomalies in frontier markets: A Markov switching model approach. Economic Research, 32 (1), 3077-3093.
  20. Zaremba, A., & Maydybura, A. (2019). Idiosyncratic volatility and the cross-section of anomaly returns: Is risk your ally? Applied Economics, 51 (49): 5388-5397.
  21. Long, H., Zaremba, A.. & Jiang, Y. (2019). Beware of the crash risk: Tail beta and the cross-section of stock returns in China. Applied Economics, 51 (44): 4870-4881.
  22. Zaremba, A., Umutlu, M., and Karathanasopoulos, A. (2019). Alpha momentum and alpha reversal in country and industry equity indexes. Journal of Empirical Finance, 53, 144-161.
  23. Zaremba, A., & Szczygielski, J.J. (2019). Limits to arbitrage, investor sentiment, and factor returns in international government bond markets. Economic Research, 32 (1), 1727-1741.
  24. Zaremba, A., & Szczygielski, J. J. (2018). And the winner is… A comparison of valuation measures for country asset allocation. Journal of Portfolio Management, 45 (5), 84-98.
  25. Zaremba, A., Mikutowski, M., Karathanasopoulos, A., & Osman, M. (2019). Picking winners to pick your winners: The momentum effect in commodity risk factors. The North American Journal of Economics and Finance, 50, 101017.
  26. Zaremba, A. (2019). Price range and the cross-section of expected country and industry returns. International Review of Financial Analysis, 64, 174-189.
  27. Zaremba, A., Kambouris, G. D., & Karathanasopoulos, A. (2019). Two centuries of global financial market integration: Equities, government bonds, treasury bills, and currencies. Economics Letters, 182, 26-29.
  28. Zaremba, A., Umar, Z., & Mikutowski, M. (2019). Inflation hedging with commodities: A wavelet analysis of seven centuries worth of data. Economics Letters, 181, 90-94.
  29. Zaremba, A., Czapkiewicz, A., Szczygielski, J. J., & Kaganov, V. (2019). An application of factor pricing models to the Polish stock market. Emerging Markets Finance and Trade, 55 (9), 2039-2056.
  30. Zaremba, A., & Maydybura, A. (2019). The cross-section of returns in frontier equity markets: Integrated or segmented pricing? Emerging Markets Review, 38, 219-238.
  31. Mikutowski, M., Karathanasopoulos, A., & Zaremba, A. (2019). Return seasonalities in government bonds and macroeconomic risk. Economics Letters, 176, 114-116.
  32. Zaremba, A., & Nikorowski, J. (2019). Trading costs, short sale constraints, and the performance of stock market anomalies in Emerging Europe. Economic Research, 32 (1), 403-422.
  33. Zaremba, A., & Kambouris, G. (2019). The sources of momentum in international government bond returns. Applied Economics, 51 (8), 848-857.
  34. Zaremba, A., Okon, S., Asyngier, R., & Schroeter, L. (2019). Reverse splits in international stock markets: Reconciling the evidence on long-term returns. Research in International Business and Finance, 47, 552-562.
  35. Zaremba, A. (2019). Cross-sectional seasonalities in international government bond returns. Journal of Banking and Finance, 98, 80-94.
  36. Zaremba, A., & Umutlu, M. (2018). Strategies can be expensive too! The value spread and asset allocation in global equity markets. Applied Economics, 50 (60): 6529-6546.
  37. Zaremba, A., & Shemer, J. (2018). Is there momentum in factor premia? Evidence from international equity markets. Research in International Business and Finance, 48, 120-130.
  38. Zaremba, A. (2018). Country risk and expected returns across global equity markets. Czech Journal of Economics and Finance, 68 (4), 374-398. Download paper.
  39. Zaremba, A., Umutlu, M., & Maydybura, A. (2018). Less pain, more gain: Volatility-adjusted residual momentum in international equity markets. Investment Analysts Journal 47(2): 165-191.
  40. Zaremba, A., Szyszka, A., Płotnicki, M., & Grobelny, P. (2018). Post-merger returns in frontier markets, or how we learned to stop worrying and love the acquirersJournal of Business Economics and Management, 19(1), 96-109.
  41. Zaremba, A. (2018). The momentum effect in country-level stock market anomaliesEconomic Research, 31(1), 703-721.
  42. Zaremba, A., Czapkiewicz, A., & Będowska-Sójka, B. (2018). Idiosyncratic volatility, returns, and mispricing: No real anomaly in sightFinance Research Letters, 24, 163-167.
  43. Zaremba, A., & Andreu, L. (2018). Paper profits or real money? Trading costs and stock market anomalies in country ETFsInternational Review of Financial Analysis, 56, 181-192.
  44. Zaremba, A., & Umutlu, M. (2018). Size matters everywhere: Decomposing the small country and small industry premia. The North American Journal of Economics and Finance, 43, 1-18.
  45. Zaremba, A., & Miziołek, T. (2017). Nothing lasts forever (and everywhere): Fundamental indexation at the global levelJournal of Index Investing, 8(3), 6-20.
  46. Zaremba, A., & Czapkiewicz, A. (2017). The cross section of international government bond returns. Economic Modelling, 66, 171-183.
  47. Zaremba, A. (2017). Seasonality in the cross section of factor premia. Investment Analysts Journal, 3, 165-199.
  48. Zaremba, A. (2017). Performance persistence of government bond factor premia. Finance Research Letters, 22, 182-189.
  49. Zaremba, A., & Schabek, T. (2017). Seasonality in government bond returns and factor premia. Research in International Business and Finance, 41, 292-302.
  50. Zaremba, A., & Grobelny, P. (2017). Merger imbalance and returns in international equity markets. Invetment Analysts Journal, 46(2), 117-131.
  51. Zaremba, A., Czapkiewicz, A. (2017). Digesting anomalies in emerging European markets: A comparison of factor pricing models. Emerging Markets Review31, 1-15.
  52. Miziołek, T. (2017). Fundamental indexation in Euroepan emerging markets. Romanian Journal of Economic Forecasting, 20(1), 23-37.
  53. Zaremba, A. (2017). Combining country equity selection strategies. Contemporary Economics, 11(1), 107-126.
  54. Zaremba, A., & Konieczka, P. (2017). Size, value, and momentum in Polish equity returns: Local or international factors? International Journal of Management and Economics, 53(3), 26-47.
  55. Zaremba, A. & Okoń, S. (2016). Share issuance and expected returns around the worldJournal of Investing, 25(4), 97-107.
  56. Zaremba, A. & Szyszka, A. (2016). Is the abnormal post-IPO underperformance really abnormal? The evidence from CEE emerging markets. Emerging Markets Finance and Trade, 52(12), 2721-2739.
  57. Zaremba, A. (2016). Risk-based explanation for the country-level size and value effects. Finance Research Letters, 18, 226-233.
  58. Zaremba, A., & Szyszka, A. (2016). Is there momentum in equity anomalies? Evidence from the Polish emerging market. Research in International Business and Finance, 38, 546-564.
  59. Zaremba, A., Konieczka, P., Okoń, S., & Nowak, A. (2016). The low price anomaly and the Intriguing Case of the Polish Stock Market. Inzinerine Ekonomika-Engineering Economics, 27(2), 163-174.
  60. Zaremba, A. (2016). Has the long-term reversal reversed? Evidence from country equity indices. Romanian Journal of Economic Forecasting, 19(1), 88-103.
  61. Zaremba, A. & Płotnicki, M. (2016). Mergers and acquisitions: Evidence on post-announcement performance from CEE stock markets. Journal of Business Economics and Management, 17(2), 251-266.
  62. Zaremba, A. (2016). Strategies based on momentum and term structure in financialized -commodity marketsBusiness and Economics Research Journal, 7(1), 31-46. Download paper.
  63. Zaremba, A. & Konieczka, P. (2016). Do quantitative country selection strategies really work? Journal of Investment Strategies, 5(2), 1-33. Download paper.
  64. Zaremba, A. (2016). Is there a low-risk anomaly across countries? Eurasian Economic Review, 69(1), 45-65. Download paper.
  65. Zaremba, A. (2016). Investor sentiment, limits on arbitrage, and the performance of cross-country stock market anomaliesJournal of Behavioral and Experimental Finance, 9, 136-163.
  66. Zaremba, A. (2016). Quality investing and the cross-section of country returns. Studies in Economics and Finance, 33(2), 281 - 301.
  67. Zaremba, A. & Nowak, A. (2015). Skewness preference across countries. Business and Economic Horizons, 2, 115-130.
  68. Zaremba, A. (2015). The January seasonality and the performance of country-level value and momentum strategies. Copernican Journal of Finance & Accounting, 2, 195-209.
  69. Zaremba, A. (2015). Low Risk Anomaly In The Cee Stock Markets. Romanian Journal of Economic Forecasting, 3, 81-102.
  70. Zaremba, A. (2015). Country selection strategies based on quality. Managerial Finance, 12, 1336-1356.
  71. Zaremba A. (2015). Country selection strategies based on value, size and momentum. Investment Analyst Journal, 44(3), 171-198.
  72. Zaremba A. (2015). Value, Size, Momentum, and Unique Role of Microcaps in CEE Market Stock Returns. Eastern European Economics, 53(3), 221-241.
  73. Zaremba A. (2015). Is financialization killing commodity investments? Journal of Alternative Investments, 18(1), 66-91.
  74. Zaremba A. & Konieczka P. (2015). The profitability of following analyst recommendations in the Polish stock market, Financial Internet Quarterly „e-Finanse”, 11(1), 22 - 31.
  75. Zaremba A. (2015) Portfolio Diversification with Commodities in Times of Financialization. International, Journal of Finance & Banking Studies, 4(1) , 18-36. Download paper.
  76. Zaremba A. (2015). Inflation, Business Cycles, and Commodity Investing in Financialized Markets. Business and Economics Research Journal, 6(1), 1-18.  Download paper.
  77. Zaremba A. & Konieczka P. (2015). Are Value, Size and Momentum Premiums in CEE Emerging Markets Only Illusionary? Finance a úvěr-Czech Journal of Economics and Finance, 65( 1), 84-104.
  78. Zaremba A. (2015). Quality investing in CEE emerging markets. Business, Management and Education, 12(2) , 159-180.
  79. Zaremba A., Konieczka P. (2015). Paper profits from value, size and momentum: Evidence from the Polish market. e-Finanse, 3, 58-69.
  80. Zaremba A. & Żmudzinski R. (2014). IPO Underpricing Puzzle: The Election Gimmick Hypothesis. Copernican Journal of Finance & Accounting, 3(2), 167–181. Online:
  81. Zaremba A. & Konieczka P. (2014) Value, Size and Momentum across Countries. Indian Journal of Finance, 8 (9), 7-31,
  82. Zaremba A. (2014). Underpricing of newly issued corporate bonds in the CEE markets. European Journal of Economics and Management, 1 (1), 6-16,
  83. Zaremba A. & Żmudziński R. (2014). The Low Price Effect on The Polish Market. The Quarterly e-Finanse, ISSN: 1734-039X, 10 (1), 69-85,
  84. Zaremba A. (2014). Country Value Premiums and Financial Crises. International Journal of Finance & Banking Studies, ISSN: 2147- 4486, 3 (1), 12-50,
  85. Zaremba A. (2014). A Performance Evaluation Model for Global Macro Funds. International Journal of Finance & Banking Studies, ISSN: 2147- 4486, 3 (1), 161-172,
  86. Zaremba A. & Konieczka P. (2014) The Relations Between Momentum, Value, Size, And Liquidity Factors And Stock Returns On The Polish Market. 71(5), 188-197,
  87. Zaremba A. & Kaminski K. (2011). IPOs - not so much Money on the Table. The Cost Compensation Hypothesis. Argumenta Oeconomica, ISSN: 0013-3205, 1(26): 149-175. Download paper.
  88. Zaremba A. (2011). Sources of Return in the Index Futures Markets. Contemporary Economics, ISSN: 1233-5835, 5(2), 54-71,
  89. Szyszka A. & Zaremba A. (2011). The Buyback Anomaly in the Polish Capital Market. In: Zarzecki D. (ed.) Zarządzanie Finansami. Współczesne wyzwania teorii i praktyki, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego Nr 640. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia Nr 38, ISSN: 1640-6818,
  90. Zaremba A. (2010). Are Managed Futures Indices Telling Truth? Biases in CTA Databases and Proposals of Potential Enhancements. Contemporary Economics, ISSN: 1897-9254, 4, 115-130,
  91. Zaremba A. (2010). Is mutual fund performance persistent? Evidence from the Polish market? In: Zarzecki D. (red.) Zarządzanie Finansami. Inwestycje i wycena przedsiębiorstw, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego Nr 586. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia Nr 25, Szczecin, ISSN: 1640-6818.
  92. Zaremba A. & Zawadka D. (2010). Financial Results Fluctuations as a Determinant of a Business Value Increase. In: Frąckowiak W., Kochalski C., Modern managerial finance. New trends and research areas, Poznań University of Economics Press, Poznań, ISBN: 978-83-7417-467-1,

Conference papers

  1. Zaremba, A., & Konieczka, P. (2015). The dividend premium in the CEE stock market. Procedia Economics and Finance, 32, 42-49.
  2. Zaremba A. (2014). Underpicing of Corporate Bonds: Evidence from the CEE Markets. Economic and Social Development, 6th International Scientific Conference on Economic and Social Development and 3rd Eastern European ESD Conference: Business Continuity, Vienna 24-25 April, 2014, Book of Proceedings, ISBN 978-953-6125-10-4, 359-368,
  3. Zaremba A. (2014). Strategic Asset Allocation in the Times of Financialized Commodity Markets. Scientific book of Proceedings from the 5th International Scientific Conference on Economic and, Social Development and 2nd Eastern European ESD-Conference on Social Responsibility - Belgrade, 10-11 April, 2014 ISBN 978-953-6125-08-1, 322-338,
  4. Zaremba A. & Konieczka P. (2014). Factor Returns in the Polish Equity Market. Procedia - Social and Behavioral Science, 110, 1073-1081, The 2-dn International Scientific conference „Contemporary Issues in Business, Management and Education 2013“,
  5. Zaremba A. & Konieczka P. (2013). Interactions between momentum, value and size factors on the Polish market. International Scientific Conference, ECOTREND 2013, Xth edition, Constantin Brancuşi University of Târgu Jiu, Târgu Jiu, Romania, Academica Brâncuşi House Publisher, ISSN 2248 – 0889, ISSN-L 2248 – 0889.
  6. Zaremba A. & Konieczka P. (2013). Does it make sense to listed to stock market analysts? Evidence from the Polish market. International Scientific Conference, ECOTREND 2013, Xth edition, Constantin Brancuşi University of Târgu Jiu, Târgu Jiu, Romania, Academica Brâncuşi House Publisher, ISSN 2248 – 0889, ISSN-L 2248 – 0889.
  7. Zaremba A. & Kamiński K. (2011). IPOs abnormal returns: evidence from the Polish market. Second International Conference for PhD Candidates - Duni Royal Resort : South-West University "Neofit Rilski", 2011. 151-156, ISSN 1314-3557.
  8. Zaremba A. (2010) Persistence in Mutual Fund Performance: Evidence from the Polish Market. Global Finance Conference 2010, Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, Poznań,


  1. Miziołek, T., Feder-Sempach, E., & Zaremba, A. (2020). International equity exchange-traded funds: Navigating global ETF market opportunities and risks. New York: Palgrave Macmillan.
  2. Zaremba, A. & Shemer, J. (2018). Price-based investment strategies: How research discoveries reinvented technical analysis. Palgrave Macmillan, New York.
  3. Zaremba, A. & Shemer, J. (2016). Country asset allocation. Quantitative country selection strategies in global factor investing. Palgrave Macmillan, New York.
  4. Zaremba A. (2015). The Financialization of Commodity Markets: Investing During Times of Transition. Palgrave Macmillan, New York.

Publications in Polish

Journals and collective works

  1. Zaremba, A., Okoń, S., Nowak, A., Konieczka, P. (2015). Anomalia niskiej czy wysokiej ceny? Osobiliwy przypadek polskiego rynku akcji. Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych, 16(4), 242-260.
  2. Zaremba, A., Konieczka, P. (2015). Znaczenie stopy dywidendy w optymalizacji portfela akcji na rynku Europy Środkowo-Wschodniej. Ekonomista, 6, 857-877.
  3. Zaremba, A., & Szyszka, A. (2015). Źródła długoterminowych anormalnych stóp zwrotu po pierwszych ofertach publicznych na rynkach Europy Środkowej i Wschodniej. Studia Ekonomiczne, 1, 139-166.
  4. Zaremba, A., & Konieczka, P. (2015). Dochodowość strategii inwestycyjnych bazujących na rekomendacjach maklerskich na polskim rynku akcji. Studia Oeconomica Posnaniensia, 2, 7-28.
  5. Zaremba, A. (2015). Efekty wartości, wielkości i momentum a wycena aktywów na polskim rynku akcji. Finanse, 1, 111-143.
  6. Zaremba A. (2015). Modyfikacja modelu trójczynnikowego Famy-Frencha dla oceny funduszy klasy global macro. Prace naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Gdańsku. Tom XXXIX/2015 - Rynki finansowe a gospodarka realna - aktualne wyzwania. 
  7. Zaremba A. & Konieczka P. (2015). Strategie doboru państw do portfela inwestycyjnego. Nauki o Finansach, 22(1), 101-119.
  8. Zaremba A. & Konieczka P. (2015). Dochodowość strategii inwestycyjnych bazujących na rekomendacjach maklerskich na polskim rynku akcji. Studia Oeconomica Posnaniensa, 3(2), 7-28.
  9. Zaremba A. (2015). Strategie oparte na momnetum i strukturze terminowej w warunkach finansjalizacji rynku surowców. Studia Oeconomica Posnaniensa, 3(2), 29-54.
  10. Zaremba A. (2015). Międzyrynkowa premia za wartość w okresach kryzysów finansowych. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 862. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia nr 75. Rynek kapitałowy - skuteczne inwestowanie, 555-566.
  11. Zaremba A. & Nowak A. (2015). Czy historyczna skośność pozwala prognozować stopy zwrotu na polskim rynku akcji? Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia. Ryzyko, zarządzanie, 73, 735-748.
  12. Zaremba A. (2015). Inwestowanie w jakość na rynkach akcji w Europie Środkowo-Wschodniej. Bank i Kredyt, 2, 165-190.
  13. Zaremba A. & Płotnicki M. (2015). Krótkoterminowe i długoterminowe reakcje cenowe na ogłoszenia transakcji fuzji i przejęć na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia. Ryzyko, zarządzanie, wartość, 73, 593-606 .
  14. Zaremba A. & Żmudziński R. (2014). Niedoszacowanie ceny emisyjnej podczas IPO. Hipoteza "kiełbasy wyborczej."  In: Jan Czekaj; Ewa Miklaszewska; Wanda Sułkowska "Rynek finansowy jako mechanizm alokacji zasobów w gospodarce, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, ISBN: 978-83-7252-689-2, s. 178-189.
  15. Zaremba A. (2014). Niedoszacowanie ceny emisyjnej obligacji na rynku Catalyst. Nauki o Finansach, 3(20),  140-151.
  16. Zaremba A. & Konieczka P. (2014) Premie za wartość, wielkość i momentum na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej. Studia Ekonomiczne, 82(3), 333-360. Download paper
  17. Zaremba A. & Konieczka P. (2014) Międzyrynkowe premie za wartość, wielkość i momentum na giełdach akcji. Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych (Quantitative Methods in Economics), 15(4), 246.
  18. Zaremba A. (2014) Makroekonomiczne determinanty stóp zwrotu na rynkach surowców w warunkach finansjalizacji. Finanse, 1(7),  69-96. Download paper.
  19. Zaremba A. (2014) Premia za jakość na globalnych rynkach akcji. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 802, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 65, 605-523. Download paper.
  20. Zaremba A. (2014) Skuteczność rekomendacji maklerskich na polskim rynku akcji. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 803, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 66, 573-581.
  21. Frąckowiak W. & Zaremba A. (2014) Prognozowanie cen aktywów: Eugen F. Fama, Lars P. Hansen, Robert Shiller – laureaci Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii w 2013 r. Ekonomista, 4, 605-623.
  22. Zaremba A. (2014). Wykorzystanie surowców w dywersyfikacji portfela wobec zjawiska finansjalizacji, Studia ekonomiczne , 2 (LXXXI),  243-264,
  23. Zaremba A. (2014). Dywersyfikacja portfela na rynkach surowców w warunkach finansjalizacji. In: Kwiatkiewicz P., Bezpieczeństwo energetyczne. Rynki surowców i energii  - teraźniejszość i przyszłość. Tom 1. Polityka gospodarcza, zasoby naturalne i logistyka, Fundacja na rzecz czystej energii, Komorniki, ISBN: 978-83-64541-00-1.
  24. Zaremba A. (2011). Przyczyny malejącej zyskowności funduszy kontraktów terminowych. Ekonomista, 1, 85-105.
  25. Zaremba A. (2011). Teoria nieracjonalnych oczekiwań. Znaczenie bazy na rynkach futures. In: Jajuga K. (ed.) Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Rynki Finansowe, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu , ISBN: 978-83-7695-168-3.
  26. Zaremba A. (2011) Obciążenia indeksów managed futures a zasadność ich wykorzystania w optymalizacji portfela inwestycyjnego.  In: Jajuga K., Ronka-Chmielowiec W. (eds.) Inwestycje finansowe i ubezpieczenia – tendencje światowe a polski rynek. Prace naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław, ISBN: 978-83-7695-137-9.
  27. Szyszka A. & Zaremba A. (2011). Długoterminowe stopy zwrotu po ogłoszeniu skupu akcji własnych. In: Jajuga K. (ed.): Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Rynki Finansowe, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, ISBN: 978-83-7695-168-3.
  28. Zaremba A. & Zawadka D. (2011). Źródła ryzyka systematycznego w kalkulacji kosztu kapitału w warunkach polskich. In. Kopiński A., Bernaś B. (ed.) Zarządzanie finansami firm. Teoria i praktyka. Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu, ISBN: 978-83-7695-128-7.
  29. Zaremba A. (2011). Teorie krzywych forward na rynku indeksowych kontraktów futures. In: Kopiński A., Bernaś B. (ed.) Zarządzanie finansami firm. Teoria i praktyka. Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu, ISBN: 978-83-7695-128-7.
  30. Zaremba A. (2011). Czy eksperci spowodowali kryzys? Efekt autorytetu a decyzje finansowe przedsiębiorstw. In: Świderska G.K. (ed.), Wpływ zakresu ujawnianych informacji na zaufanie do rynków kapitałowych i organizacji gospodarczych. Oficyna Wydawnicza Szkoły Głównej Handlowej, ISBN: 978-83-7378-633-2.
  31. Zaremba A. (2011). Indeksowe kontrakty futures: czy oferują premię za ryzyko? In: Zarzecki D. (red.) Zarządzanie Finansami. Inwestycje, wycena przedsiębiorstw, zarządzanie wartością, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego Nr 639. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia Nr 37, ISSN: 1640-6818.
  32. Zaremba A. (2010). Obciążenia indeksów managed futures a optymalizacja portfela inwestycyjnego. In: Godlewska M., Szczepankowski P. (ed.) Współczesne trendy w zarządzaniu i finansach. Teoria i praktyka, Vizja Press & IT, Kraków, ISBN: 978-83-61086-77-2.
  33. Zaremba A. (2010). Fundusze kontraktów terminowych: nowa klasa aktywów inwestycyjnych?, Ekonomista, 5, ISSN: 0013-3205.
  34. Zaremba A. & Smejda O. (2010). Inwestowanie w wartość i we wzrost jako determinanty doboru przedsiębiorstw do portfela inwestycyjnego. In: Pietrzak M., Gąsiorowska E. (ed.) Ekonomiczne i organizacyjne aspekty konkurencyjności przedsiębiorstw, Państwowa Wyższa Szkoła Zawodowa w Ciechanowie, Ciechanów, ISBN: 978-83-920240-4-0.
  35. Zaremba A. (2010). Efekt autorytetu a problem toksycznych opcji finansowych. In: Orechwa-Maliszewska E., Paszkowski J. (ed.) Finanse i zarządzanie w warunkach kryzysu, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Finansów i Zarządzania w Białymstoku, Białystok, ISBN: 978-83-60432-57-0.
  36. Okoń Sz. & Zaremba A. (2010). Efekt autorytetu w relacji instytucji finansowej z klientem. In: Dębniewska M. (ed.), Banki na rynku finansowym – dziś i w przyszłości, Wydawnictwo Uniwersytetu Warmińsko-Mazurskiego w Olsztynie, Olsztyn, ISBN: 978-83-7299-679.
  37. Zaremba A. & Zawadka D. (2010). Rozpiętość widełek cenowych. Pierwszy krok do niedowartościowania IPO. In: Grzywacz J., Kowalski S., Rozwój przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej, Redakcja Naczelna Wydawnictwa Państwowej Wyższej Szkoły Zawodowej w Płocku, Płock, ISBN: 978-83-61601-52-4.
  38. Zaremba A. (2010). Czy warto słuchać analityków? Efekt autorytetu na rynku giełdowym. Zeszyty Naukowe. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia / Uniwersytet Szczeciński - nr 29, 511-523.

Conference papers

  1. Zaremba A. (2011). Ocena inwestycji na rynkach surowców w ujęciu absolutnym. referat na VI Krakowska Konferencja Młodych Uczonych, Kraków.
  2. Zaremba A. & Okoń S. (2010). Wezwania do sprzedaży akcji – narzędzie służące przejęciu kontroli czy spełnienie formalnego obowiązku. V Krakowska Konferencja Młodych Uczonych, Kraków, ISBN: 978-83-62079-04-9.


  1. Zaremba A. (2014). Giełda. Podstawy inwestowania. Wydanie III rozszerzone. Grupa Wydawnicza HELION, Gliwice, ISBN: 978-83-246-8050-4.
  2. Zaremba A. (2014). Jak zarabiać na surowcach? Inwestycje na rynkach towarowych w czasach finansjalizacji. Gliwice , ISBN 978-83-246-7900-3.
  3. Zaremba A. (2013). Giełda. Skuteczne strategie nie tylko dla początkujących. Grupa Wydawnicza HELION, 2013, ISBN 978-83-246-7574-6.
  4. Zaremba A. (2012). Giełda. Podstawy inwestowania. Wydanie II rozszerzone. Grupa Wydawnicza HELION, Gliwice, 2012, ISBN: 978-83-246-2645-8.
  5. Zaremba A. (2010). Giełda papierów wartościowych. Poradnik bez kantów. Septem, Gliwice, ISBN: 978-83-246-2382-2.
  6. Zaremba A. (2009). Inwestowanie na GPW. Krótki przewodnik. Grupa Wydawnicza HELION, Gliwice, ISBN: 978-83-246-2305-1.
  7. Zaremba A. (2008). Produkty strukturyzowane – inwestycje nowych czasów. Grupa Wydawnicza HELION, Gliwice, ISBN: 978-83-246-1848-4.
  8. Zaremba A. (2008). Giełda. Podstawy inwestowania. Onepress, Grupa Wydawnicza HELION, ISBN: 978-83-246-1337-3.
  9. Zaremba A. (2008). Zarabiaj jak najlepsi inwestorzy giełdowi. Parkiet Gazeta Giełdy, Warszawa.